Предположим, что американская компания знает, что ей необходимо закупить товары у немецкой компании в течение шести месяцев, и она должна оплачивать поставки https://boriscooper.org/ в евро, а не в долларах. Хеджирование через денежный рынок — это метод, который используют для фиксации стоимости транзакции в иностранной валюте в национальной валюте компании. Таким образом, хеджирование через денежный рынок может помочь местной компании снизить валютный риск при проведении деловых операций с иностранной компанией. Опционы «пут» дают держателю опцион на продажу актива по цене исполнения в день истечения срока действия или до него.
Фьючерсы
При этом страховая премия выплачивается заранее независимо от того, наступит страховой случай или нет. Смысл в том, что банкротство одного эмитента, упадок в конкретной отрасли или девальвация одной из валют не нанесут такому портфелю непоправимого вреда. Если обанкротится одна компания, а у вас десять эмитентов, убыток будет всего 10%.
А можно использовать хеджирование как часть инвестиционной стратегии. Все зависит от потребностей инвестора, его целей и толерантности к риску. Но чаще всего хеджирование носит тактический характер, ведь сам механизм хеджирования также несет в себе риски и дополнительные затраты.
Хеджирование позволяет оградить капитал от риска сильной просадки, а именно компенсировать часть убытков при неблагоприятном сценарии. У компании «Энерго» кредит с переменной процентной ставкой в размере 5%, заемщик желает снизить кредитные риски и перейти на фиксированную процентную ставку. У компании «Пром» кредит с фиксированной процентной ставкой в размере 8%, но у второго заемщика есть информация, что в будущем ставки могут снизиться.
- Если обанкротится одна компания, а у вас десять эмитентов, убыток будет всего 10%.
- На товарных биржах присутствуют форварда, но это инструмент для хеджа именно производителя и спекулятивных вариантов там нет.
- При этом хеджирование нужно не только инвесторам и трейдерам, но и бизнесу.
- Также фьючерсы имеют спекулятивный потенциал, но спекуляции на фьючерсах рискованны и сложны в просчете.
- Перекрёстное хеджирование характеризуется тем, что на фьючерсном рынке совершается операция с контрактом не на базовый актив рынка реального товара, а на другой финансовый инструмент.
Он надеется, что котировки вырастут и планирует выгодно продать бумаги через три месяца. Чтобы хеджировать риски, инвестор продает фьючерс на определенное количество акций по цене 25 рублей за одну и сроком на три месяца. Опцион — это соглашение, которое предоставляет приобретателю право, но не обязанность, купить или продать актив по оговоренной стоимости в будущем. Опцион имеет сходство со страховым полисом, поскольку покупатель «страхует» вероятные риски изменения стоимости актива и платит премию продавцу за то, что продавец берет на себя ценовые риски. Инструменты хеджирования — это финансовые инструменты, которые используются для снижения рисков, связанных с определенными активами или обязательствами.
Хеджирование, Диверсификация Или Страховка — В Чем Разница
Хотя в некоторых случаях хеджирование очень напоминает страховку, например при покупке опционов. Интерес банка «Альфа» заключается в том, чтобы зафиксировать стоимость евро, и предотвратить потенциальные негативные воздействия изменений курса EUR к USD. Банк «Альфа» заключает форвардный контракт с банком «Бета».
Хеджирование
Поэтому хеджирование — это всегда поиск компромисса в конкретном случае и для конкретного портфеля. При этом для долгосрочных и пассивных инвесторов оптимальный путь — диверсификация портфеля, а не хеджирование. Кроме того, важно понимать «бету» ваших акций — на сколько они более или менее волатильны, чем индекс. Если у вас высокорисковые акции, то хедж должен быть больше, если более консервативные — меньше. По типу контрагента, то есть хедж на стороне покупателя или продавца.
Это могут быть такие показатели, биржа как волатильность портфеля, уровень рентабельности, уровень риска и многое другое. Согласен, звучит как-то замысловато, но на самом деле вы просто оцениваете, насколько хорошо ваш портфель справляется с колебаниями рынка. И напоследок, недооценка стоимости хеджирования — частая оплошность. Стоимость не всегда видна на первый взгляд, и важно учитывать комиссионные и другие затраты, которые могут возникнуть. Во-вторых, определите временные рамки, в которых вы хотите достичь этих целей.
В позитивном сценарии инвестор все еще получает прибыль, хотя и меньшую из-за затрат на хеджирование. Опционное хеджирование, также относящееся к биржевым видам, предоставляет больше гибкости. Такие опционные стратегии дают еще и возможность ограничить потенциальные инструменты хеджирования убытки при сохранении шансов на получение прибыли. При этом желательно держать руку на пульсе и следить за состоянием рынка ежедневно.